비트그로스(BitGrowth)는 비트(bit) 단위로 환산한 생산량 증가율을 뜻한다. 메모리는 칩당 용량이 다르기 때문에 전체 성장률을 추산할 때 이 같은 비트 단위로 계산을 하게 된다. 메모리 가격은 수요와 공급에 연동된다. 수요 대비 공급이 많으면 가격은 떨어진다. 반대로 공급이 달리면 가격은 오를 수 밖에 없다. 최근 양파 풍년으로 가격이 폭락했다. 개당 100원씩 땡처리를 하고 있다. 공급량을 조절하기 위해 양파를 폐기 처분하는 농가도 있다고 한다. 먹을 것이 부족하던, 시장이 제대로 형성되지 않았던 과거에는 그저 풍년이라면 좋아라했을텐데. 시장은 이처럼 냉정하고, 정교하다. 메모리도 마찬가지다. 풍년(업계의 과도한 시설투자)이 들면 땡처리를 할 수 밖에 없다. 물론, 업체마다 미세공정 전환 속도가 다르고, 이에 따라 원가도 차이가 난다. 따라서 업계 전체적으로는 영업이익률이 마이너스를 기록하더라도 경쟁력이 있는 업체는 계속적으로 이익을 낼 수 있다. 삼성전자가 좋은 예다. 양파를 개당 100원에 땡처리 하더라도 이보다 원가가 낮으면 남들처럼 폐기 처분할 이유가 없는 것이다.
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지난 10년간 D램 업계의 비트그로스와 영업이익률을 비교해봤더니 나름 유의미한 결과를 도출할 수 있었다. ‘세트 수요’라는 변수가 빠지긴 했지만, 어찌됐건 한 해 D램 비트그로스가 50%에 육박하거나, 넘을 경우 D램 업계 전체적으로는 적자를 냈다(최대 호황기였던 2004~2006년은 제외. 97년 혹독한 공급과잉 이후 업계는 2003년까지 스스로 비트그로스를 줄여왔다, 아래 IC인사이츠 원본 그림 참조). 2006년, 2007년, 2008년 D램 비트그로스는 각각 51%, 71%, 64%였다. 2007년, 2008년, 2009년 D램 업계의 영업이익률은 각각 -10.25%, -42.75%, -20%였다. 미국발 금융위기와 겹쳐 수요까지 줄어들자 2008년 4분기와 2009년 1분기에는 1위 업체인 삼성전자마저도 적자를 냈다. 모두가 위축됐고, 2009년 D램 비트그로스는 21%에 그쳤다. 그랬더니 2010년 D램 업계의 영업이익률은 28%까지 치솟았다. 2012년 비트그로스가 28%까지 낮아지더니 2013년 또 다시 D램 업계의 호황이 찾아왔다. 지난해 D램 비트그로스는 26%, 올해도 비슷한 수준을 기록할 것이라고 IC인사이츠는 예상했다. 이 예상대로라면 내년까지도 호황이 이어질 것으로 보인다.
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요점은 비트그로스가 40% 미만이라면, D램 업체는 경쟁력이 있건 없건 누구나 이익을 낼 수 있다는 것이다. 공정 전환 속도가 느린, 경쟁력 떨어지는 대만 난야와 이노테라가 분기당 수천억원의 이익을 내는 것이 전혀 이상하지 않다. 삼성전자가 시스템반도체 전용 라인으로 계획했던 17라인(S3)에서, D램을 생산한다고 발표하자 마이크론과 SK하이닉스의 주가가 떨어지는 이유가 바로 여기 있다. 삼성이 D램 물량을 늘리면 가격은 떨어질 수 밖에 없다. 실제 삼성은 슬금슬금 비트그로스 전망치를 높이고 있다. 지난 4월 삼성전자가 예상한 올해 D램 업계의 비트그로스가 20% 후반. 7월 예상한 시장 비트그로스는 30% 초반까지 올라왔다. 삼성전자가 자사의 D램 비트그로스를 40% 후반대로 높여 잡으면서 나타난 결과다. 업계의 비트그로스가 50%에 육박하거나 넘어서는 순간, D램의 호황기는 지나갔다고 봐야할 것이다. 요는, 삼성전자의 의지다. 지금처럼 수익성 경영을 지속적으로 펼칠 경우 모두가 행복한 이 기조가 그대로 이어질 것이고, 그렇지 않다면 대만 업체들은 또다시 적자의 나락으로 빠져들 것으로 예상된다. 삼성전자 반도체 총괄인 김기남 사장은 과연 어떤 선택을 할 것인가.

2014/08/26 18:27 2014/08/26 18:27
2014년 2분기 IHS아이서플라이가 조사, 발표한 반도체 시장 매출액 순위는 아래와 같다(탭으로 나누어져 있음). 단위는 백만달러다.

1. 반도체 전체(파운드리 제외)

Rank    Company Name    Q1-13    Q2-13    Q3-13    Q4-13    Q1-14    Q2-14
1    Intel    11,199    11,480    12,019    12,283    11,389    12,339
2    Samsung Electronics    7,489    7,628    8,417    9,380    8,811    9,409
3    Qualcomm    3,916    4,222    4,457    4,617    4,243    4,957
4    Micron Technology    3,118    3,514    3,660    3,829    3,838    3,974
5    SK Hynix    2,536    3,479    3,653    3,141    3,473    3,782
6    Texas Instruments    2,710    2,863    3,024    2,823    2,802    3,088
7    Broadcom    1,954    2,035    2,136    2,054    1,984    2,041
8    Renesas Electronics Corporation    1,883    1,921    2,100    2,067    1,867    1,973
9    STMicroelectronics    2,009    2,045    2,013    2,015    1,825    1,864
10    Toshiba    2,298    2,250    2,717    2,129    2,217    1,820
11    MediaTek    812    1,111    1,302    1,343    1,515    1,794
12    SanDisk    1,238    1,387    1,535    1,629    1,417    1,545
13    Infineon Technologies    1,162    1,314    1,371    1,325    1,430    1,521
14    Advanced Micro Devices (AMD)    1,056    1,129    1,424    1,542    1,366    1,404
15    Avago Technologies    567    617    707    718    1,273    1,355
16    NXP    1,055    1,159    1,213    1,251    1,207    1,304
17    Freescale Semiconductor    913    995    1,026    1,032    1,086    1,174
18    Sony    950    1,180    1,167    1,164    870    995
19    Marvell Technology Group    734    807    931    932    890    960
20    nVidia    859    872    933    999    960    951
21    ON Semiconductor    658    685    713    716    725    763
22    Analog Devices    643    662    681    643    672    695
23    ROHM Semiconductor    650    657    678    652    645    670
24    Maxim Integrated    605    608    585    620    606    642
25    Nichia    532    538    630    661    615    638
26    Xilinx    532    579    599    587    618    613
27    Skyworks Solutions    425    436    477    505    481    587
28    Robert Bosch    424    457    443    446    479    510
29    Microchip Technology    406    438    466    453    484    499
30    Altera    411    422    446    454    461    492
     Total Semiconductor     74,371    79,596    84,393    84,560    81,024    86,397

2. 메모리

Rank    Company Name    Q1-13    Q2-13    Q3-13    Q4-13    Q1-14    Q2-14
1    Samsung Electronics    4,719    5,079    5,738    6,137    5,882    6,718
2    Micron Technology    3,118    3,514    3,660    3,829    3,838    3,974
3    SK Hynix    2,471    3,416    3,576    3,065    3,389    3,717
4    SanDisk    1,238    1,387    1,535    1,629    1,417    1,545
5    Toshiba    1,239    1,455    1,686    1,264    1,357    1,075
6    Intel    344    371    435    470    480    465
7    Nanya Technology    291    446    361    399    382    390
8    Winbond Electronics    203    230    216    226    234    258
9    Spansion    182    187    159    174    172    169
10    Macronix International    133    154    207    180    134    143
11    Powerchip Technology    71    76    89    85    83    90
12    Integrated Silicon Solution (ISSI)    73    76    76    77    80    83
13    Cypress Semiconductor    77    83    85    73    76    81
14    Elite Semiconductor Memory Technology (ESMT)    51    54    58    63    66    79
15    STMicroelectronics    58    58    58    57    56    63
16    Etron Technology    51    59    53    58    52    52
17    Renesas Electronics Corporation    51    52    55    53    48    51
18    Atmel Corporation    40    39    45    42    36    40
19    NXP    36    39    40    32    31    33
20    Microchip Technology    32    33    33    36    33    33
21    GigaDevice Semiconductor     35    34    35    34    36    32
22    Integrated Device Technology (IDT)    30    33    32    32    31    30
23    ROHM Semiconductor    35    36    38    38    39    29
24    ON Semiconductor    18    21    23    22    20    23
25    Fujitsu Semiconductor Limited    38    37    40    34    25    22
26    Sitronics    20    20    25    24    24    19
27    Fidelix    17    20    25    17    17    19
28    Zentel Electronics    17    17    18    20    17    19
29    GSI Technology    16    16    16    14    13    13
30    Eon Silicon Solution    16    17    15    14    11    12
     Total Semiconductor     14,789    17,131    18,506    18,270    18,147    19,347

3. 시스템반도체

Rank    Company Name    Q1-13    Q2-13    Q3-13    Q4-13    Q1-14    Q2-14
1    Intel    10,855    11,109    11,584    11,813    10,909    11,874
2    Qualcomm    3,916    4,222    4,457    4,617    4,243    4,957
3    Texas Instruments    2,587    2,733    2,886    2,697    2,679    2,962
4    Samsung Electronics    2,482    2,246    2,375    2,955    2,561    2,314
5    Broadcom    1,954    2,035    2,136    2,054    1,984    2,041
6    Renesas Electronics Corporation    1,789    1,824    1,992    1,966    1,777    1,876
7    MediaTek    812    1,111    1,302    1,343    1,515    1,794
8    STMicroelectronics    1,769    1,793    1,758    1,754    1,604    1,659
9    Advanced Micro Devices (AMD)    1,056    1,129    1,424    1,542    1,366    1,404
10    Infineon Technologies    1,068    1,207    1,254    1,213    1,310    1,393
11    NXP    994    1,092    1,151    1,200    1,158    1,252
12    Freescale Semiconductor    847    922    954    959    1,009    1,088
13    Sony    939    1,160    1,147    1,144    850    980
14    Avago Technologies    242    251    292    306    874    963
15    Marvell Technology Group    734    807    931    932    890    960
16    nVidia    859    872    933    999    960    951
17    ON Semiconductor    626    649    673    677    694    735
18    Toshiba    986    713    942    779    765    658
19    Analog Devices    588    606    624    588    616    637
20    Maxim Integrated    599    598    575    607    592    630
21    Xilinx    532    579    599    587    618    613
22    Skyworks Solutions    425    436    477    505    481    587
23    ROHM Semiconductor    500    499    515    515    512    535
24    Altera    411    422    446    454    461    492
25    Microchip Technology    372    403    431    415    449    464
26    Novatek    318    365    352    354    348    434
27    IBM Microelectronics    467    474    384    344    408    428
28    Omnivision    319    374    362    394    314    370
29    Linear Technology    315    327    340    334    348    365
30    HiSilicon Technologies    260    290    330    346    310    360
     Total Semiconductor     52,899    55,247    58,241    58,714    55,485    59,366

2014/08/20 10:15 2014/08/20 10:15